Mak Die Indekse Met 'N Mark - Neutrale Benadering

David Kudla Grand Blanc, Mich (MarketWatch) -. Verlede jaar was dit maklik. Voeg net beta om jou portefeulje en kry groot opbrengste. Handel strategieë: Februarie Terrence Horan / MarketWatch In die wisselvallige markte van vroeë 2014, het dit baie meer uitdagend geword. Vanjaar sal wees oor die opwekking van Alpha terwyl beta in toom. Teen die middel van Januarie was die markte reeds roiling weens kommer oor ontluikende markte en hul geldeenhede, China en die potensiële gevolge van hul skaduwee bankstelsel, en die vervreemding van kwantitatiewe verligting (QE) gepunt na die volgende Federale Komitee Open Market (FOMC) vergadering . Op 24 Januarie het die Dow Jones Industrial Average gesink 318 punte, en die aandelemark geregistreer sy ergste weeklikse daling in meer as twee jaar. Korttermyn handelaars kan floreer in hierdie markte, handel wisselvalligheid hele dag, die koop van die VIX, en die benutting van ander kort termyn strategieë om risiko te verskans en te genereer winste. Langer termyn beleggers moet ander strategieë om hierdie markte te oorleef. Eerstens, as jy nie rekening gehou met die risiko in jou hoë-beta portefeulje van 2013, is dit tyd om dit te kry. Kyk vir aandele, ETF, en ander posisies wat aanloop. Jou highflyers van 2013 is onder diegene wat die meeste geneig om te ly in die mark selloffs vanjaar. 'N verdedigende benadering tot wisselvallige markte wat ons veral graag 'n lang / kort strategie. 'N Kombinasie van 'n lang en kort voorraad posisies in jou portefeulje kan versag of feitlik kanselleer markrisiko. Die bereiking van 'n naby "mark neutrale" portefeulje kan 'n betekenisvolle stap in die vermindering van risiko wees. Die sleutel tot 'n lang / kort strategie is die keuse van die regte verlang en kortbroek. Indien dit suksesvol is, kan hierdie strategie lei tot 'n aansienlike portefeulje opbrengste, terwyl die beperking van die risiko vir die opbrengste te behaal. Dit is duidelik dat daar 'n groot deel van die werk en navorsing in die pluk van die individuele name. 'N Ander benadering is om te gebruik 'n belegging voertuig wat hierdie accomplishes met 'n strategie of bestuurder wat sukses het getoon. Een so 'n voertuig wat ons guns verleen in die huidige markomgewing is PIMCO EQS lank / kort Fonds PMHDX, -0,59% Hierdie fonds het die benydenswaardige rekord van beter as die SP 500 Indeks in verlede jaar se brullende bulmark met aansienlik minder risiko as dié indeks, en ook dalende veel minder as die SP 500 in die laaste beermark. Hoewel 'n relatief nuwe aanbod as 'n onderlinge fonds, het die voormalige hedge fund bestuurder Geoffrey Johnson loop dieselfde strategie in 'n private voertuig sedert 2003. Hy het 'n paar mooi moeilike markte navigator oor die afgelope 10 jaar, insluitend 2008, toe die fonds net val 5,4% teen die kategorie gemiddelde daling van 15,4% en die SP 500 se skietlood van 37%. Daar is ook "130/30" lank / kort fondse te oorweeg. Die 130/30 strategie gebruik finansiële hefboom deur kortsluiting swak presterende aandele en gaan lank aandele wat na verwagting 'n hoë opbrengs het. A 130/30 verhouding impliseer kortsluiting aandele tot 30% van die portefeulje waarde en dan met behulp van kort verkope opbrengs aan 'n lang posisie in die blok die bestuurder voel sal die mark te presteer nie. Wees versigtig met hierdie lang / kort strategie in 'n wisselvallige mark. Die doel van hierdie fondse is meer gemik op die uitbreiding van opbrengste as die vermindering van risiko. Dit gesê, ons wil die ProShares Groot Cap Core Plus ETF CSM, + 0,91% vir hierdie strategie. Dit ETF volg die Credit Suisse 130/30 Groot-Cap-indeks. CSM het oortref die SP 500 in 2014, maar moenie verwag dat 'n baie van beskerming op die negatiewe kant van hierdie hou. Sommige lank / kort fondse sal konsentreer op 'n enkele bedryf. Paring lang en kort posisies onder voorrade in dieselfde bedryf kan aansienlik verminder die industrie-spesifieke risiko saam met markrisiko. Omdat aandele van dieselfde bedryf is geneig om te beweeg in 'n soortgelyke siklusse, wat lank 'n voorraad en 'n kort 'n ander is geneig om die wisselvalligheid van elke posisie te kanselleer teen mekaar. Deur middel van 'n lang / kort strategie, kan 'n bestuurder groei te vang in 'n bepaalde sektor bedryf, maar met minder wisselvalligheid en meer konsekwentheid as net 'n lang belê. Kort posisies kan voordeel van swakker maatskappye en verouderde sakemodelle te neem in die ruimte. Een spesifieke bedryf sektor wat ons tans bevoordeel is gesondheidsorg. Vir 'n spesifieke lank / kort strategie in hierdie sektor, ons wil Highland lank / kort Healthcare HHCCX, + 0,37% Terwyl een van die top-presterende sektor van 2013, glo ons gesondheidsorg aandele bied steeds geleentheid. Wat beter as 'n lang / kort fonds in hierdie ruimte om jou te help oorleef die wisselvallige markte van 2014? David Kudla is stigter, uitvoerende hoof, en hoofbeleggingstrateeg van Mainstay Capital Management, 'n fooi-net, onafhanklike, geregistreerde Beleggingsadviseur. Meer inligting oor sy firma kan gevind word by mainstaycapital. Openbaarmaking: Kliënte en werknemers van Mainstay Capital Management mag die in hierdie artikel in hul beleggingsportefeuljes vermelde roerende hou. Die vermelde roerende mag nie geskik wees vir 'n paar beleggers, op grond van hul toleransie vir risiko of hul belegging tydhorison. Meer van MarketWatch